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    山東省金融辦關于開展互聯網私募股權融資試點的意見
    瀏覽:     時間:2017-12-08     分享
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    各市金融辦,省各有關部門、有關單位:


      近年來,隨著我國互聯網金融的快速發展,互聯網私募股權融資已成為資本市場的一種創新型融資工具。為規范互聯網私募股權融資業務,適度監管股權融資參與主體,保護投資者合法權益,防范金融風險,促進我省互聯網私募股權融資有序健康發展,根據《中共中央國務院關于深化體制機制改革加快實施創新驅動發展戰略的若干意見》(中發〔2015〕8號)、《國務院關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》(國發〔2015〕40號)、《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》(銀發〔2015〕221號)等文件精神,經省政府同意,現就我省開展互聯網私募股權融資試點,提出以下意見:

       

      一、總體要求

       

      1.指導思想。適應互聯網金融發展新形勢,通過發展互聯網私募股權融資業務,實施創新驅動戰略,培育發展新興產業,創新直接融資方式,拓寬融資渠道,完善多層次資本市場體系,推進大眾創業萬眾創新,助推全省經濟轉型升級。


      2.基本原則。


      ——堅持依法合規的原則。遵守《公司法》、《證券法》等法律法規,合規經營,規范發展。


      ——堅持誠實、守信、自愿、公平的原則。保護投資者合法權益,尊重融資者知識產權,不得損害國家利益和社會公共利益。


      ——堅持服務創新驅動發展戰略的原則。以服務大眾創業、萬眾創新為中心,以市場需求為導向,吸引社會資本進入種子期、初創期小微企業和戰略性新興產業及政府鼓勵發展的其他產業領域。


      ——堅持金融創新、試點先行的原則。通過鼓勵具備條件的地區和機構強化創新,先行先試,探索可復制的經驗做法。


      ——堅持風險自擔的原則。在促進互聯網私募股權融資穩健發展的同時,建立健全風險防范長效機制,確保不發生系統性區域性金融風險。


      ——堅持市場化的原則。營造公平競爭的發展環境,降低成本,簡化程序,提高互聯網私募股權融資效率。


      3.發展目標。到2020年,形成一批有效滿足大眾創新創業需求、具有較強專業化服務能力的互聯網私募股權融資平臺;培育一批具備較強私募股權融資項目領投能力的天使投資人和創業投資機構,暢通投融資渠道;孵化一批創業創新型中小微企業,形成新的產業業態和經濟增長點。


      二、 互聯網私募股權融資平臺的設立條件與業務規范


      4.平臺定義?;ヂ摼W私募股權融資主要是指通過互聯網形式進行非公開小額股權融資的活動?;ヂ摼W私募股權融資應通過互聯網私募股權融資平臺進行?;ヂ摼W私募股權融資平臺是通過互聯網平臺(互聯網網站或其他類似電子媒介)為私募股權投融資雙方提供信息發布、需求對接、協助資金劃轉等相關服務的專業中介機構。

       

      5.平臺設立的準入條件。必須是在中華人民共和國境內依法設立的公司, 滿足開展業務所必需的實收資本或凈資產;具有良好的公司治理結構和有效的組織管理方式,社會聲譽好,誠實守信;有合法的互聯網平臺及其他技術設施;有完善的業務管理制度,包括但不限于業務流程、資金監督、信息安全、防范欺詐、風險管理、投資者糾紛處理、應急預案、業務了結方案等;有與開展互聯網私募股權融資相適應的專業人才;鼓勵具備條件的平臺建立獨立評估融資項目的投融資專家委員會;應當具備的其他條件。


      6.平臺業務規范。提供互聯網非公開方式融資服務,依法控制私募股權融資項目募集人數;對投融資雙方進行實名認證,對用戶信息的真實性進行必要審核;對融資項目的合法合規性進行必要審核,可行性進行盡職調查,實施過程進行有效監督;融資項目募集資金實行銀行業金融機構第三方存管制度,以保證資金獨立、安全;建立風險防控機制,有效預防、及時控制和妥善處理突發性事件;妥善保管平臺私募股權融資相關信息及資料,保管期限不得少于10年;配合相關部門開展反洗錢和打非工作;依法解散、撤銷、破產的股權融資平臺,不再提供私募股權融資服務,但應妥善處理融資項目未盡事宜。


      7.平臺禁止行為?;ヂ摼W私募股權融資平臺不得以公開或采用變相公開方式開展股權融資;不得為融資項目提供擔?;蜻M行股權代持;不得利用不對稱信息進行內幕交易或利益輸送;不得向非實名注冊用戶開展互聯網私募股權融資;不得利用平臺開展資金池業務,將不同項目融資資金混同或將融資資金與自有資金混同;不得挪用融資項目資金;未經批準,不得提供股權或其他形式的有價證券的轉讓服務;不得開展的其他業務。


      三、融資者的行為與責任

     

      8.融資者主體與職責。融資者應當是互聯網私募股權融資平臺的實名注冊用戶,融資項目的主體應當是創業創新型中小微企業,融資項目發起的主體應當是創業創新型中小微企業或其發起人。融資者應在線上或線下發布真實、完整的融資計劃書,保證融資項目真實、合法;如實披露融資者的商業模式、經營管理、財務狀況等內容;充分披露影響或可能影響投資者權益的重大信息和潛在風險;保證募集資金符合項目融資計劃投向;及時向主管部門辦理有關登記信息。平臺應明確融資項目和融資者的準入資格、盡職調查責任的承擔主體、盡職調查的基本要求、信息披露的內容和格式等。平臺要及時更新項目進度,明確募集資金劃給融資方的條件和程序。在融資項目投資后,平臺應承擔投后管理主體責任,按規定期限披露項目經營數據、重大事項等。


       9.融資發行方式。融資者不得公開或采用變相公開方式發行證券,不得向不特定對象發行證券。融資完成后,股份有限公司股東人數累計不得超過200人,有限責任公司股東和有限合伙企業合伙人的人數不得超過50人。法律法規另有規定的,從其規定。


       四、投資者適當性制度


      10.融資平臺適當性要求?;ヂ摼W私募股權融資平臺應當建立投資者適當性制度,明確投資者應具備的條件;對投資者在金融資產收入、風險承擔能力、投資交易經歷、誠信狀況等方面設立準入門檻;投資者適當性制度應向投資者公示。


      11.投資者適當性要求。投資者應具備一定資金實力,對互聯網私募股權融資具有必要的風險認知和風險承受能力,并能辨識、判斷和承擔互聯網私募股權融資項目投資風險。投資者對單個項目投資不得超過項目融資總額的10%,對多個項目的投資累計不超過投資者現有金融資產的50%;項目領投人投資比例一般不低于項目投資額的20%。


      12.支持具備條件的股權融資平臺探索建立投資人理事會制度。規范約束投資人行為,提高投融資效率,防止風險外溢。


      五、政策支持


      13.開展互聯網私募股權融資試點。選擇具備條件的市、縣(市、區)及國家級高新區,著重圍繞互聯網、信息通信、文化創意、生物制藥、節能環保、現代農業、先進制造業等企業或項目,設立互聯網私募股權融資試點平臺,開展互聯網私募股權融資試點。


      14.支持具有投融資發行、交易背景的機構發起設立互聯網私募股權融資平臺。證券公司、保險公司、股權投資基金管理公司、權益類交易市場、民間資本管理公司等機構在股權投融資服務方面具備較大優勢,具有較強風險識別和管理能力,支持其發起設立互聯網私募股權融資平臺,依法開展互聯網私募股權融資業務。鼓勵探索建立專業化、特色化股權融資運營模式,引導其立足本地優勢,突出區域特色,圍繞特定行業,深耕細作,打造富有行業特色的專業化互聯網私募股權融資平臺。


       15.建立與互聯網私募股權融資相適應的退出機制。支持互聯網私募股權投資項目完成后,適時在齊魯股權交易中心、青島藍海股權交易中心等權益類交易市場掛牌轉讓,拓寬股權退出渠道。


      16.落實財政稅收優惠政策。各級政府要對互聯網私募股權融資給予積極支持。符合條件的私募股權項目,落實扶持小微企業發展的各項財政稅收優惠政策,落實科技企業孵化器、大學科技園、研發費用加計扣除、固定資產加速折舊等稅收優惠政策。符合眾創空間條件的互聯網私募股權融資平臺適用科技企業孵化器財政稅收優惠政策。對符合條件的互聯網私募股權融資平臺融資者,落實促進高校畢業生、殘疾人、退役軍人、登記失業人員等創業就業財政稅收政策。


       六、保障措施


       17.加強組織領導。為搞好互聯網私募股權融資試點工作,建立由省金融辦牽頭,省經信委、省公安廳、省財政廳、省工商局、人民銀行濟南分行、山東證監局等部門組成的互聯網私募股權融資試點工作協調機制,研究制定試點政策措施,協調解決試點工作中遇到的困難和問題,推動試點工作順利開展。


      18.強化監督管理。在山東省內設立的互聯網私募股權融資平臺、相關服務機構及擬融資主體的私募股權融資業務行為應接受山東省地方金融監管局(省金融辦,下同)監督管理?;ヂ摼W私募股權融資平臺及相關服務機構的業務管理制度、投資者適當性制度、內控制度等及時報告省地方金融監管局。省地方金融監管局對相關主體的監督不應視為對各參與主體資金、利益安全的保證和承擔。


      19.落實工作職責。各級各部門要加強統籌規劃和政策扶持,為開展互聯網私募股權融資試點營造良好環境;各市、縣(市、區)金融辦(地方金融局)要積極統籌試點工作,協調相關部門共同推進互聯網私募股權融資行業加快發展。


      20.推進行業自律。山東省資本市場發展促進會(以下簡稱“促進會”)要充分發揮行業自律職能,做好互聯網私募股權融資行業自律管理工作。私募股權融資平臺及相關服務機構應當在促進會備案登記,申請成為促進會成員,并接受促進會行業自律管理。協會要明確自律懲戒機制,提高行業規則和標準的約束力。強化守法、誠信、自律意識,樹立從業機構服務經濟社會發展的正面形象,營造誠信規范發展的良好氛圍。促進會根據本《意見》和省金融辦(省地方金融監管局)的要求,具體負責組織對互聯網私募股權融資平臺試點方案進行評審,評審結果報省金融辦備案。


      21.保護投資者合法權益。加強投資者教育和投資者保護制度建設,完善市場規則和風險揭示,增強投資者風險意識,提升投資者風險識別能力。建立投訴糾紛協調解決機制,為投資者提供維權服務,切實保護投資者利益。


      22.切實防范風險。各市、縣(市、區)金融辦要加強對各試點平臺的跟蹤監控,督促平臺依法依規經營;對互聯網私募股權融資平臺從事非法集資、非法證券等行為的,要及時會同公安等部門進行查處,切實防范化解風險,維護金融安全和穩定。



    山東省金融工作辦公室    


    2015年8月10日  

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